Faut-il separer nos banques pour depot et leurs banques d’investissement ?

Cett e interview fut realisee en 2012 . L’article pour Le decryptage a le devoir de etre considere Avec ce contexte.

La separation Plusieurs banques du boulangerie s de depot et banques d’investissement reste 1 question qui reste revenue dans Mon sur d’la scene suite pour la crise de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur d’economie, livre Ce analyse sur votre theme.

Tous les motifs

En hurle pour 1929 a Notre hurle pour 2008

L’idee de separer tous les banques pour depots et les banques d’investissement consid Ce origine au sein de la hurle des annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Celle-ci a pris votre structure d’une loi adoptee de 1933, connue de France sous le nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fera votre distinction avec ses leurs etablissements bancaires de depots (des banques commerciales) et les banques d’affaires. Cette initiative reste venue de ce que sa hurle des annees 1930 a commence via de la crise boursiere, cela dit, qui s’est propagee a bien Votre systeme bancaire dont J’ai paralysie a genere de la tres forte amplification d’la crise. Vos banques ont prete pour l’argent a des investisseurs qui achetaient des actions, se contentant pour prendre vos actions du garantie des prets. Cela a amplifie Votre mouvement pour hausse de ce cours Plusieurs actions jusqu’a conduire du krach. Pourtant, un coup celui-ci intervenu, des banques n’ont plus ete remboursees Plusieurs prets qu’elles avaient accordes. Quelques ont fait faillite, entrainant sa chute d’autres banques et provoquant 1 veritable crise en systeme bancaire qui s’est abattu tel 1 chateau de cartes. Bilan plus personne au sein d’ l’economie ne trouvait de credit. Ce marche immobilier autant que l’industrie etait en panne. Aussi trop mon industriel avait un bon projet, Cela ne pouvait pas Ce financer. On a tire comme lecon pour cet episode que Notre monnaie et Un credit doivent etre proteges quelques fluctuations quelques marches financiers.

Aujourd’hui, l’idee revient au debat pour nouveau, J’ai hurle que nous connaissons est partie de la finance. Votre certain nombre de produits financiers particulierement sophistiques qui avaient ete fabriques via des banques d’affaires seront apparus subitement tel risques. On a tchatche a ce theme de produits toxiques.

Mais ma hurle s’est Apres propagee pour l’economie a travers les banques dont une large part reste maintenant constituee pour banques universelles qui detenaient en particulier des actifs toxiques. Certaines banques ont commence a faire faillite. Ma confiance entre tous les banques a disparu comme en annees 1930. Y a fallu que vos banques centrales injectent beaucoup pour liquidites afin que tous les paiements interbancaires et Notre systeme pour credit continue pour fonctionner. Mais Votre choc venu d’la finance a neanmoins ralenti l’activite pour credit, ce qui a contribue a transformer ma hurle financiere de pete economique.

Aussi causes memes effets, note Pierre-Noel Giraud. La question est Alors a beau posee de connaitre s’il ne pourrait etre Manque opportun d’etablir 1 separation entre ces nombreuses banques, puisqu’aujourd’hui tous les belles banques universelles des sites tels que Chatango europeennes font a ma fois quelques activites pour depots ainsi que credits, en gestion pour patrimoine eventuellement, de grands patrimoines, eventuellement de la gestion a risque de grands patrimoines. Et elles investissent elles-memes sur les marches financiers pour un profit propre.

Abriter tous les activites pour credit de l’instabilite en finance marketing

Du total, l’idee qui sous-tend leurs propositions pour separation quelques banques de depots et des banques d’investissement est qu’il faut eviter que cela se passe i  propos des marches financiers contamine l’activite pour credit.

Sa finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, reste et va etre i  chaque fois instable. Cela tient au fera que Votre cout d’un actif de marche, tel que Ce tarifs d’une action comme correspond a l’evaluation que l’on fait de nos jours de l’avenir d’une agence. Quand on risque de qu’elle va faire des benefices croissants, le tarifs monte. Quand on risque de qu’elle va accoster des difficultes, son cout baisse. Le prix , lequel est de une simple anticipation de ce futur va fluctuer considerablement, quand vos investisseurs financiers deviennent bien d’un coup plus pessimistes ou plus optimistes. Ma volatilite en finance de marche reste Alors inevitable. Le n’est Manque sa peine d’essayer d’une reduire, Toutefois on va pouvoir essayer d’eviter que ces fluctuations se traduisent par des faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, avec le fait que leurs banques, ayant fera des pertes sur les marches financiers, cherchent pour reconstituer des reserves de restreignant ou du rencherissant leurs activites de credits.

Le Fonctionnement

Separation ou tres grosse banque ?

Plusieurs banquiers avancent l’argument que nos interdependances entre des activites pour credit et leurs activites de marche et avec ses les divers compartiments quelques activites de marche paraissent tellement etroites, qu’il est devenu techniquement impossible de confectionner votre separation. a bien Notre moins celle-ci pourrait avoir des effets negatifs consequents que l’on a des difficultes a mesurer. On doit certes ecouter nos banquiers qui entendent un metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, en fonction lui, l’argument n’est jamais recevable. Cela incite cependant a voir votre dossier pour maniere approfondie avec Grace a toute l’expertise necessaire. Il ne s’agit aucun recopier Votre Glass Steagall Act cela dit, de degager Plusieurs solutions modernes.

Face a l’argument pour l’imbrication et de J’ai complexite, d’autres considerent que ma protection des activites bancaires contre ma volatilite Plusieurs activites une finance de marche est en mesure de etre obtenue via sa constitution d’enormes banques Avec lesquelles l’influence Plusieurs activites de marche pourrait d’autant plus limitee que des banques devraient respecter quelques ratios prudentiels renforces.

Au total, il y a donc 2 modeles possibles

  • Notre tres belle boulangerie , lequel continue de prendre quelques risques i  propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
  • ou J’ai separation, parce qu’on ne croit Manque qu’en cas pour bon decrochages i  propos des marches financiers, vos banques, meme plutot enormes, pourront s’en aller du faisant seulement payer leurs actionnaires.

1 pure separation bancaire

Selon Pierre-Noel Giraud, si on opte pour Notre separation, y ne s’agit pas de se contenter d’une filialisation d’une finance de marche. Lorsque votre filiale fera faillite , ainsi, trop votre « banque maman » apporte de l’argent a une filiale, on n’aura que dalle resolu. Votre separation bancaire doit consister Avec la creation pour deux agences differents avec Grace a quelques actionnaires differents prenant quelques dangers multiples. Les banques d’affaires prennent aussi de plutot grands risques qui pourront produire Plusieurs profits eleves mais aussi des pertes qui ne doivent etre subies que avec leurs actionnaires. Comme le disait Maurice Allais, le seul cout Nobel francais d’economie, vous devez empecher tous les banques de speculer avec Grace a l’argent qu’elles creent tel il convient empecher vos filiales Plusieurs banques ou les fonds d’investissement de speculer avec Grace a pour l’argent prete avec nos banques. On n’empechera jamais la speculation Neanmoins, il va falloir que des speculateurs speculent avec Grace a leur oseille, jamais avec Grace a celui des autres.

Lehman Brothers, de la boulangerie d’affaire a l’origine une pete

Contre l’idee pour separation, on fera remarquer que la banque dont Notre faillite a declenche ma phase effective d’une crise en 2008 avait l’air 1 boulangerie d’affaires , lequel n’avait pas de depot, qui ne faisait aucune credit et , lequel est formellement separee des autres agences bancaires. Sa separation ne pourrait donc pas protectrice.

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